日本实行负利率的影响 信用卡当储蓄卡用各位卡友都还不是很清楚吧，今天小编给大家带来详细的介绍，大家可以阅读一下，希望能给你带来参考价值。

目前，世界上有五家央行实施了负预期年化利率，包括欧洲央行(ECB)、日本央行(BOJ)、瑞士国家银行(SNB)、瑞典国家银行和丹麦国家银行。

早在2012年，纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank of new york)的经济学家肯尼斯·嘉宝德(Kenneth Garbade)和杰米·麦克安德鲁(Jamie McAndrews)就警告称，如果年化利率预计降至负值，我们应该更加小心——可能会出现新的系统性风险。

在过去的50年里，每当美国经济陷入衰退时，美联储都会考虑使用负预期年化利率来刺激经济。但在2015年12月中旬加息之前的几年里，长期保持历史低位的预期年化利率未能刺激美国经济明显复苏。

此外，肯尼斯·嘉宝德(Kenneth Garbade)和杰米·麦克安德鲁(Jamie McAndrews)也认为，无论是美联储(Federal Reserve)直接降息还是对银行超额准备金加息，负预期年化利率都可能给金融创新服务的提供者带来新的问题。如果创新的私营部门行为将引发新的系统性风险，监管机构也将面临新的问题。

考虑到安全和运输成本的问题，当预期年化利率为负时，政府、企业和个人持有大量纸币是不现实的。因此，负预期年化利率可能会催生出模拟现金的创新金融产品，比如专用的银行账户支票。这张特别支票相当于一张可转让的银行金库收据，账户中的非现金资产可以用于转让目的。当然，这种特别的检查可能不适用于小账户或者稍微负的预期年化利率(比如-0.25%或者0.5%)，但是当预期年化利率进一步降低的时候可能会变得更有吸引力。

除了上述专用支票之外，一系列收付款的避息方式也将应运而生。比如，一个信用卡持有人可能会颠倒先购物后拉卡的顺序，先把钱存进信用卡再消费，这样就可以避免向银行支付利息。

如果人们收到一张普通的银行支票，他们可能会选择把它放在抽屉里，而不是把它拿到银行进行现金存款，因为他们需要支付存款利息。他甚至可能把现有的银行存款变成认证支票，让它们静静地躺在抽屉里。

在负预期年化利率的环境下，记名支票可能成为一种流行的支付方式。商业银行可能会发现，他们的负债已经从存款变成了未付的认证支票。如果这种趋势发展到很大程度，银行可能不愿意发放贷款，因为作为融资来源的认证支票的稳定性可能比存款更差。

随着负预期年化利率的进一步下降趋势，市场参与者会有越来越强烈的动机快速支付，同时采取相对缓慢的方式收款。人们更愿意接受支票形式的钱，而不是纸质或电子形式的现金。这与现在发生的情况正好相反。这种逆转可能会增加在预期年化利率环境下开发的金融支付系统的负担。

总之，负预期年化利率可能引发社会非生产性金融创新的爆发。金融服务提供者会发现，他们的产品和服务被人们使用的数量和方式，是以前意想不到的；监管机构将发现，私营部门对负预期年化利率的反应带来了一个新的风险，即市场参与者没有完全定价。